为什么多样化的流动性提供商对外汇经纪商如此重要?


在外汇世界中,价格至关重要。 平均而言,外汇市场每天处理超过60亿美元的交易。

由于市场如此之大,经纪人之间的竞争非常激烈,因而,作为外汇经纪人,以尽可能低的价格提供优质服务至关重要。

别的,外汇领域的旧事传播很快。 服务中断(无论多么小)都会对经纪人造成财务和声誉损失。

由于有太多经纪人可供选择,因此客户可以轻松放弃一个平台,而选择另一个平台。

因而,外汇经纪人热衷于多样化其流动资金来源:通过与多个流动性提供商接触,外汇经纪人可以为其客户选择最低价格。

一些外汇经纪人甚至可能将其流动性提供者合并为一个自动选择最佳汇率的自动汇总器。

投资银行巨头汇丰银行(HSBC)的一篇博客文章称,形成一个集合商应该“导致流动性改善,利差缩小……因此价格也将提高。”

然而,并非所有的外汇经纪人都是平等的。 每个经纪人都有一套独特的需求。 对于某些外汇经纪人而言,与某个类型的经纪人合作时,与单一的流动性提供商合作可能是一个更好的选择。

相同,对于另一些人而言,与许多流动性提供者合作可能是一个更好的选择。

为什么多样化的流动性提供商对外汇经纪商如此重要?

外汇经纪人何时与单个提供商合作更好? 对于经纪人而言,什么时候才可以使其与之合作的流动性提供者多样化?

与单一流动性提供者合作更便宜,但也可能更具风险

与许多流动性提供商合作时,有几个关键优势。

兴许,最重要的事实是与单个流动性提供者合作比与多个流动性提供者合作花费更低。

因而,对于某些经纪人,尤其是那些主要以做市商运作的经纪人来说,这可能是一个更好的选择。 其中包括充当客户交易对手方的经纪人。

这些经纪人可能仅被要求对冲其部分客户头寸。 在这种情况下,几乎任何一家供应商都可以从理论上满足这种特殊类型的外汇经纪人的需求。

然而,依靠单一流动性提供者意味着经纪人受该提供者的支配。

因而,经纪人的流动性提供者面临问题,经纪人将不得不面对后果–与新的提供者联系可能需要数周(或数月)。

与多家流动性提供商合作可以降低外汇经纪商的财务和声誉风险

与多个流动性提供者合作可以为外汇经纪人提供额外的安全保障,这种趋势似乎在市场中盛行。 据CySEC监管的一家新的流动性提供商Match-Prime的首席执行官Andreas Kapsos称,在获得正式许可证后仅几个月,该合伙人就完成了最初的几个客户的入职工作,其中包括一家信誉卓著的欧洲经纪人。

为什么多样化的流动性提供商对外汇经纪商如此重要?Match-Prime首席执行官Andreas Kapsos

流动性提供商专注于强劲的市场进入,并提供有吸引力的报价,为1000多种交易工具和股票提供深厚的流动性。 随着股票在外汇投资者中越来越受欢迎,这是市场上的一个有力优势。

但这不只是吸引大多数客户的原因:“我们的报价非常简单,最低月费从1000美元起,价差低至0.1,并且为每个客户量身定制。 我们最大的优势是先进的技术和我们的市场经历,这使我们能够确定客户的需求。 因而,我们希望鼓励客户使用我们的流动资金池来分散他们的流动资金来源,并与其他有限合伙人比较条件,因为我们提供了市场上表现最好,费用最低的一种。 同样重要的是要提到,作为发布的一部分,我们很高兴为经纪人提供3个月的免费试用期,以连接和测试我们的产品。”

对于向其客户提供银行间流动性访问权的经纪人,换句话说,充当其客户头寸中介的经纪人,与各种各样的流动性提供者合作可能尤其重要。

提供这类服务的外汇经纪人需要可靠的提供商,这些提供商始终提供紧密的点差和低佣金。

这些经纪人可能对流动性提供者可能遇到的任何问题特别敏感。

比方,如果流动性提供者开始出现银行业务问题,或者如果技术故障导致服务中断,则经纪人将不得不面对后果。

这些后果通常不完全是财务上的-它们还可能影响经纪人的声誉。

因而,外汇经纪商在决定是否使与之合作的流动性提供者多样化之前,应该对风险以及独特的需求集合有所了解。

在外汇世界中,质量为王

固然,数量不一定等于质量:更多的流动性提供者并不一定意味着更好的服务质量。

换句话说,与一个一级流动性提供商合作可能比与几个较低级别的提供商合作更好。

这些“一级”流动性提供者包括大型投资银行和其他具有广泛外汇部门的金融机构。

大多数一级流动性提供商为他们的客户提供做市服务的货币对的点差最窄。

因而,与一级流动性提供商合作的外汇经纪商理论上应该能够获得市场上的最低价格。

选择与之合作的流动性提供者时,经纪人应考虑以下几点

无论经纪人是与单个流动性提供商还是与多个流动性提供商合作,都需要考虑一些重要方面。 这些包括:

点差–流动性提供者是否始终提供窄点差? 哪些因素通常会影响提供商的利差幅度?

履行比率–平均而言,流动性提供者能够成功履行的订单百分比是多少?

上次查看的保留时间–供应商的报价在到期前将有效多长时间?

市场影响–提供商对给定货币对的市场有什么影响?

一旦经纪人对所有这些标准有了深刻的了解,经纪人将能够决定流动性提供者是否适合他们的需求。

无论经纪人与一个或多个流动性提供者合作,流动性提供者与经纪人之间的关系都是经纪人成功的关键。

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