程序化交易的现状和发展


程序化交易现在对于众多投资者来说已经不再是新鲜事物,近一年以来不少投资者开始尝试使用程序化交易平台来进行交易,许多平台也陆续推出了新的平台产品来满足投资者的需求。

程序化交易的现状和发展

#01程序化交易的理念

对于投资者来说,程序化交易并不仅仅电脑分析行情自动下单,投资者更加认同的是程序化交易的理念:分析历史数据,寻找交易规律,监控交易机会,迅速及时做出交易判断以及在交易过程中的仓位管理以及风险控制。

股指期货虽然已经推出一年,但是市场参与者的构成还是个人账户远大于机构账户。根据国外和台湾香港的股指市场的经历,股指期货推出3到5年后,机构客户的比重将逐渐上升。

机构客户更加看中的是股指期货的风险调控功能,在控制风险的情况下追求套利机会或者低风险的交易机会。国外和台湾股指期货的发展历程让我们相信 机构投资者或者专业投资者的进入必将带来一次程序化交易和算法交易的普及和推 广。

程序化交易的现状和发展

#02程序化交易的主要形式

统计显示,程序化交易在纽交所交易量中占比一直稳定在30%摆布,程序化交易是国际市场常用的交易方式。

现阶段我国市场上有关程序化交易的应用形式主要有三种:传统的趋势分析型的程序化交易,套利型的程序化交易以及高频交易的程序化交易。

趋势分析型在现阶段个人用户中应用较为广泛,投资者利用期货投资策略编写功能把自己在以往期货交易中积累和学习的交易理念转变成一些可以量化的触发参数,并使用软件自动执行交易指令,实现无人工下单或者半人工下单。

程序化交易的现状和发展

#03亿启量化中的统计套利

现阶段参与程序化交易的机构投资者更倾向于套利型的程序化模型,常见的套利模式包括股指期货的跨期套利,以ETF为现货组合的期现套利,以及更大规模的以股票组合和股指期货组成的期现套利。

其原理是主要利用的跨期合约和期现之间的价差趋于稳定,把价差超出一定范围作为进行套利交易的信号,通过对两个标的物的反向开仓操作,并等待在市场作用下价差出现回归,动态监控标的物价差的变化,当满足平仓条件时进行平仓操作,从而完成套利行为。

亿启智能量化系统交易涵盖了符合我国市场行情的交易理念,我国市场上有关程序化交易的应用形式主要有三种:传统的趋势分析型的程序化交易,套利型的程序化交易以及高频交易的程序化交易。

程序化交易的现状和发展

亿启量化智能系统通过分析历史数据,寻找交易规律,监控交易机会,迅速及时做出交易判断以及在交易过程中的仓位管理和风险控制,以使投资者获得最大收益。

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