跨链为何这般难?从Defibox跨链至BSC的表现谈谈个人看法


各位朋友,你们好!

如果你最近读过我的文章,那么一定会了解到在未来一段时间,EOS链上的Defi项目将会迎来一个“跨链潮”---以EOS链为基础,到以太坊、BSC、HECO、以太坊二层 等开拓新的增量市场!

就在上周,EOS链最大的Defi项目--Defibox已经打响了EOS村跨链第一枪,其在7月21日正式将其闪兑协议跨链至BSC:

跨链为何这般难?从Defibox跨链至BSC的表现谈谈个人看法

固然,其将跨链的日子选定在7月21日,也是有特殊含义的,在2020年7月21日Defibox正式上线EOS链,如今在一周年之际上线BSC链,意味着新生: 跨链为何这般难?从Defibox跨链至BSC的表现谈谈个人看法

虽然目前Defibox在BSC链还没有什么名气,但其在EOS链曾创造了辉煌的成绩:打造了“SWAP+USN稳定币+假贷”三位一体的Defi平台,三个协议均在EOS链做到头部位置;并且对安全极度重视,所有合约均经过“慢雾+派盾”双重审计,在过去的一年时间里,未发生任何安全事故。

Defibox,作为EOS链的优等生,现如今“插班”到BSC链也有将近一周了,若论跨链后的表现,确实不太如意,Defibox团队需要反思,EOS生态其他即将跨链的项目方同样应当反思,因为目前Defibox跨链后遇到的问题其他项目方同样也可能会遇到。

今天的文章,我们从Defibox跨链至BSC后的表现入手聊一聊跨链为何这般难以及如何有效打破这一僵局。


1.跨链至BSC后的Defibox


Defibox于2021年7月21日正式跨链至BSC链,于7月23日开启BSC链的做市挖矿: 跨链为何这般难?从Defibox跨链至BSC的表现谈谈个人看法

目前Defibox在BSC链上共计支持4个交易对参与做市挖矿,共分配了22的做市权重,作为核心的BOX/BNB获得了12的做市权重,这也使其做市复利年化高达626%:

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正在 Defibox白皮书V4.0中对BSC链上的做市挖矿有较详细的描述:

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简单来说,提供对应的做市资金参与做市,然后将做市凭证进行质押,即可以参与做市挖矿。

在BSC链上每个区块提供0.005BOX的基础释放量作为做市挖矿激励,目前总权重为22,即每个区块释放0.11BOX奖励,BSC链3秒钟产生一个区块,即平均每秒释放0.037BOX,比EOS链奖励略高(EOS链当前为0.002*13.6=0.0272BOX/秒)

依托于为BSC链提供较高的做市总权重,为其吸引了部分做市流动性,目前BSC链上Defibox做市流动池达到1012万美元,24小时兑换量为78万美元。

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作为对比,当前EOS链上Defibox做市流动池达到7368万美元,24小时兑换量为740万美元:

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通过两条链上数据对比,可以发现:虽然EOS链交易行为更活跃,24小时兑换量/做市流动池 的值与BSC链较为接近,在0.07~0.1左右,这说明交易量与流动池规模呈正相关,随着流动池规模的扩大,24小时兑换量也会同步提升。

然而,有一个问题需要注意:当前BSC链上做市激励力度更大(BSC链每秒做市激励是EOS链1.36倍),但流动池规模远远小于EOS链(BSC链流动池规模仅为EOS链的14%)。

激励力度更大,流动池规模更小,自然会产生一个现象:BSC链上用BOX参与做市的收益远高于EOS链(BOX/BNB做市激励年化为199%,BOX/BUSD做市激励年化为114%,BOX/EOS做市激励年化为17%,BOX/USN做市激励年化为53%)

这种现象固然有助于促进BOX流向BSC链,提升BSC链活跃程度,也可能带来负面作用,间接导致在BSC链上出现“挖卖提”的抛压。

BOX的K线图也间接说明了一些情况:

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自7月初,受Defibox即将跨链至BSC链这一利好消息的影响,BOX兑EOS的价格从2.1EOS一路上涨至7月23日的3.4EOS,随后随着BSC链上做市挖矿活动的开启,BOX兑EOS的价格从3.4EOS跌至7月26日的2.3EOS,基本回到本轮上涨的初始价格。

近日BOX价格的下跌,一部分原因是利好消息落地、EOS链上做波段的玩家借势卖出做空,另一方面也与BSC链上做市高收益产生“挖卖提”无关。

截至7月26日晚10点,在BSC链上持有BOX的地址仅有396个,这确实不是好消息,这意味着自BSC链上的Defibox上线后,使用过的用户不足400人;固然,也有好消息---7月24日中午时在BSC链上持有BOX的地址仅有179个。站在乐观的角度讲:当前BSC链上了解Defibox的用户还很少,这意味着Defibox在BSC链上还有巨大的增长潜力。

总之,当前Defibox在BSC链上的开局并不太顺利,通过加大做市激励并未产生对应的效果,流动池规模、用户人数都略显不足,跨链宣传也也未能在BSC社区带来广泛传播;Defibox在BSC链上要走的路还很长。


2.跨链为何这般难?

跨链为何这般难?估计是很多人想要问的问题。

对于Defibox项目方来说,辛辛苦苦终于把BSC链版的闪兑开发出来,结果上线后效果平平,确实难以接受;对于EOS链其他即将跨链的项目方来说,看到头部的项目跨链出走尚且如此艰难,不免心中多增一些顾虑。

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的确,对于EOS链的项目来说,跨链出走确实很难:

起首,即将跨往的新链的智能合约基本是基于EVM,而在EOS链上则是基于eos.io,这意味着跨链前要投入大量人员进行新合约的编写,无异于重新做一款产品;

其次,EOS链与其他链资金流通不畅,目前BOX跨链至BSC链基本要通过中心化交易所中转,对于USDT来说,也面临类似的情况,这意味着在EOS链积淀的资金引导至新链存在一定难度;

而后,对于习惯使用EOS生态产品的用户来说,当再次使用其他链的产品,会产生使用不流畅、费用高 等感觉,很难适应跨链后的产品;

总之,跨链意味着项目方要做好重新开发产品的准备,还要努力在新链寻求新资金、新用户。

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除此之外,跨链还意味着面临更残酷的竞争,以BSC链为例,当前现存的SWAP类产品多达上百个,面临着严重的同质化竞争!

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虽然成为头部将有可观的锁仓量/用户,进而获得可观的协议收入,但是这种既需要实力,也需要运气;对于跨链产品来说,作为“插班生”,没能在第一时间立足,若想做大做强自然需要付出更多的努力。


3.破局之路


在上个世纪的中国曾发生一件载入史册的壮举--二万五千里长征,长征挽救了红军,也间接决定了未来中国的命运;现在,长征的故事广为流传(如:四渡赤水、强渡大渡河、爬雪山过草地),长征精神也成为不畏艰险、奋勇向前的象征。

很多人或许并不知道:长征是由于“第五次反围剿”失败的不得已之举。面对前四次围剿,红军通过正确的策略顺利应对下来;到了第五次围剿时,由于李德、博古的错误指挥,红军以正面迎敌的方式面对强大的敌人而造成自身巨大的损失。因而,“长征”是当时的红军面对强大敌人所选取的破局之路。

现在,Defibox以及其他EOS项目在跨链之后同样会遇到强大的对手,采纳“硬碰硬”的方式自然是不行的,需采用合适的策略才能在新链里有生存的空间、进而做大做强。


对于Defi产品,较高的挖矿收益可以更容易吸引用户/资金,但是对于BSC链等生态繁荣的公链,头部项目依然有很多机会提供较高的挖矿收益:

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新晋的跨链产品即使在初期提供较高的挖矿收益,吸引力也较为有限---对于大资金而言,一方面因为对新产品不了解而有安全方面的顾虑,另一方面因为大资金体量较大,进入之后挖矿收益将显著降低;因此吸引的资金更多是追求短期高收益的流动资金,而这类资金很容易产生“挖卖提”的行为。


在过去一段时间,在Defibox上,随着回购销毁机制、做市挖矿权重动态调整,BOX的价格已慢慢步入平衡态;随着BSC链上做市挖矿活动的开展,初始状态提供了较高的做市权重,有较高的做市挖矿收益,很容易成为流动资金进行“挖卖提”的温床,这将打破BOX代币挖矿产出与币价之间的平衡性,对市场带来较大的抛压。

以后,在EOS链参与做市的BOX约有56万枚,在BSC链参与做市的BOX约有20万枚,BSC链深度不足则很容易将价格下跌传导至EOS链;还应警惕两条链上做市挖矿收益的巨大差异(BOX/BNB做市激励年化为199%,BOX/EOS做市激励年化为17%),这意味着两条链的挖矿产出成本不同,聪明资金完全可能在EOS链借出大量BOX到BSC链参与做市挖矿,加重“挖卖提”的发生。


Defibox在BSC链新上线初期通过设置高权重、高挖矿收益的行为可以理解,当流动池规模进入扩张瓶颈时意味着此时的高收益已无法吸引更多资金,可以考虑渐进式降低做市权重以减缓两天链上巨大的做市挖矿收益差距,降低抛压。

作为亦敌亦友的伙伴,大丰收过去的某些做法或许值得BSC链上的Defibox借鉴:

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在去年9月初,大丰收上线了“钓锦鲤”(做市额外挖取YFC)流动,此举使得大丰收的做市流动池由200万EOS在短短几天内快速扩张到1500万EOS,同时也通过支持诸多EOS生态币参与“钓锦鲤”使得更多社区的用户了解到大丰收这个产品,为大丰收社区规模的扩大奠定了基础。

在大丰收上线了“钓锦鲤”(做市额外挖取YFC)活动之前,大丰收的做市流动池是远小于Defibox的,那时大丰收处于重启后不久,无论团队实力、资金支持都是远弱于Defibox;通过创新式的“钓锦鲤”流动,得以弯道超车,以弱者战胜强者。

今朝,跨链至BSC链的Defibox,其处境正如昔日的大丰收,相较竞争对手而言处于弱势地位,通过正面“硬碰硬”式的竞争并没有优势,若想有所改观,须得另辟蹊径:

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当前主流SWAP交易费用设置较为类似:收取SWAP 0.3%交易额作为交易费用,0.2%交易额留在做市池分配给做市商,0.1%交易额另行分配。事实上,0.2%交易额带来的年化收益微乎其微,主要年化收益仍来自挖矿收益,而挖矿收益又与挖矿产出币的价格息息相关,因而,提升矿币价格更为重要。

既然如此,通过调整0.2%交易额的分配来提升矿币价格是否是个好主意呢?

近期最火的大概要数NFT概念了,很多人认为这将是一个规模不弱于Defi概念的巨大市场,妥善利用,NFT也将成为一柄挖矿利器。

不妨考虑将做市与NFT结合起来:

1)设置代理区,吸引有热度的代币到代理区做市,代理区参与做市除了可以获得BOX做市挖矿奖励,还可以参与指定代币NFT碎片挖矿(以DOGE为例,代理区中DOGE做市池可以产出DOGE代币的NFT碎片);

2)鼓励采用BOX参与做市,BOX做市可以获得通用代币NFT碎片,可转化成任意代币NFT碎片;

3)代币NFT碎片可自由流通,用一定数量的碎片可铸造对应代币的NFT;

4)对原归属做市商的0.2%交易额进行调整,将0.1%交易额放入做市池归做市商所有,剩余0.1%交易额作为对该交易池指定代币NFT的奖励,由持有指定代币NFT的所有者瓜分该部分奖励;


如斯,将0.1%交易额所有权赋值给对应的NFT,这意味着对应的NFT碎片便有了价值支撑,则代理区的代币做市可以参与双重挖矿----BOX奖励+指定代币NFT碎片(类似于当时大丰收的双挖),便可以大大提升做市挖矿收益,有助于吸引相关社区用户前来做市。

对于代币NFT持有者来说,其持有NFT的收益与对应代币的交易额息息相关,为了自身的利益,必然自发吸引相关社区用户前来交易做市,间接使得代币NFT持有者成为“代理经销商”,为提升交易额而努力。

通过持续不断的代币NFT碎片产出,也有助于平衡各阶段参与用户的利益:早期玩家因前期碎片稀缺可以获得早期红利,后期参与的做市大户也可以通过大量NFT碎片产出铸造更多NFT而提升其NFT占比。

上述想法纯属抛砖引玉,总之,对于跨链的项目来说,要想在新链里打拼出一份天地,仅靠正面对决是难以与该链的强者进行竞争的,须得发挥智慧,抓住用户所需,用新奇而有效的方式进行弯道超车,才有生存的可能。

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